Маржинальная торговля
Margin Trading (маржинальная торговля или сделки «с плечом») заключается в осуществлении валютных торговых сделок в обход реального обмена валют. При этом при работе на бирже инвестор имеет возможность использовать, помимо собственных, еще и заемные денежные средства и/или ценные бумаги, предоставленные брокером. Маржинальная торговля дает возможность зарабатывать на разнице курсов валют при наличии на счете 1% от величины контракта.
В маржинальной торговле предполагается обязательное проведение противоположных операций через некоторое время на тот же объём валюты: в случае приобретения валюты обязательно последует ее продажа и наоборот.
Этот принцип приносит прибыль на разнице котировок.
Маржинальная торговля носит спекулятивный характер, и может осуществляться лишь с участием дилинговых центров. Целью маржинальной торговли является получение торговой разницы между ценой приобретения и продажи. Поскольку каждая валютная операция осуществляется на условиях краткосрочного кредитования, то для приобретения или продажи валюты на Форекс не нужно иметь крупный торговый капитал. Сумма маржинального кредита может в несколько раз превышать размер залога клиента и нужна лишь для осуществления операций спекулятивного характера на конкретном рынке.
Чтобы осуществлять сделки «с плечом» клиенту необходимо разместить на счете в банке маржу или залог, который будет обеспечивать его арбитражные операции. В результате, совершаемые клиентом операции не могут принести потерь больше, чем величина залога. Приобретая ценные бумаги «с плечом» клиент должен оплатить часть стоимости собственными денежными средствами, а часть – средствами, предоставленными в заем брокером. Осуществив на рынке продажу ценных бумаг («короткая» продажа), взятых у брокера в заем, клиент погашает заем теми же бумагами, но купленными позднее. В результате, благодаря маржинальной торговле инвестор может осуществлять покупку ценных бумаг с использованием большего объема денежных средств (кредитование брокером), а также извлекать прибыль при снижении рыночной цены акции (занимая ценные бумаги у брокера).
Брокер предоставляет инвестору заем под залог находящихся денежных средств или ценных бумаг на счете инвестора, при этом инвестор имеет возможность осуществлять сделки с находящимися в залоге ценными бумагами и денежными средствами. Ценные бумаги, которые могут выступать в качестве обеспечения обязательств инвестора по предоставленным брокером займам должны соответствовать установленным правовыми актами нормам для включения ценных бумаг в котировальный лист «А» первого уровня организаторов торговли на рынке ценных бумаг. Брокеры дают возможность совершать торговые операции своим клиентам по личному усмотрению, но могут и отказать.
Совершаться маржинальные сделки могут только лишь на фондовой бирже и/или через других организаторов торговли на рынке ценных бумаг, которые должны иметь лицензию федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Фондовыми биржами, а также другими устроителями торговли на рынке ценных бумаг предоставляется информация об итогах совершения маржинальных сделок в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг, собранная на основании полученных от участников торговли документов.
При оказании услуг относительно маржинальной торговли клиентам брокер в целях управления рисками делает расчёт величины обеспечения и уровень маржи в отношении клиента, если в итоге торговых операций у клиента перед брокером возникнет задолженность. Величина маржи рассчитывается по формуле: УрМ = (ДСК + СЦБ − ЗК) / (ДСК + СЦБ), где
ДСК — величина денежных средств клиента на счете брокера с учетом денежных средств, которые должны поступить клиенту по ранее заключенным сделкам не позднее окончания текущего рабочего дня, за вычетом денежных средств, которые должны быть выплачены с этого же счета по ранее заключенным сделкам не позднее окончания текущего рабочего дня;
СЦБ — рыночная стоимость ценных бумаг клиента, которые принимается брокером для обеспечения обязательств клиента (которые находятся на счете депо клиента, либо должны быть зачислены на счет депо клиента по заключенным ранее сделкам не позднее окончания текущего рабочего дня, за вычетом текущей рыночной стоимости ценных бумаг, которые должны быть списаны со счета депо клиента по заключенным ранее сделкам не позднее окончания текущего рабочего дня);
ЗК — задолженность клиента перед брокером по займу, возникшая в результате совершения брокером маржинальных сделок (либо которая может возникнуть при осуществлении расчетов по всем сделкам, заключенным в интересах клиента, расчеты по которым должны быть проведены не позднее окончания текущего рабочего дня: сумма отрицательного денежного остатка и стоимости отрицательного остатка маржинальных бумаг).
Маржа клиента, включая полученной прибыль/убыток, является вариационной маржой, которая не может быть ниже минимального уровня маржи, иначе клиент потеряет возможность совершать сделки и будет считаться банкротом.
Только при величине маржи не менее 50% возможно осуществление маржинальной сделки, если иное не предусмотрено брокеров в договоре с клиентом. Брокер не может заключить сделку, если в результате нее величина маржи станет ниже ограничительного ее уровня. Если уровень маржи достигает 35% и менее, брокер направляет клиенту оповещение о необходимости внесения им денежных средств или ценных бумаг в размере, необходимом для достижения величины маржи ограничительного уровня (в договоре брокер может указать более высокий уровень маржи для направления данного оповещения).
Из-за спекулятивности все сделки в рамках маржинальной торговли включают два этапа: открытие позиции и закрытие позиции. То есть имеет место полный трейд. Брокер будет фиксировать позицию клиента открытой до тех пор, пока она не будет закрыта противоположной сделкой.
Торговля на Форекс осуществляется определенными суммами – лотами, которые могут быть стандартными и мини. Как правило, мини-лот составляет 0.1 стандартного.